Bitcoin : 37 % des sociétés possédant du BTC rencontrent des difficultés, y compris Strategy

Bitcoin traverse une phase délicate pour les sociétés qui détiennent cette cryptomonnaie dans leur trésorerie. Actuellement, 37 % des entreprises avec des réserves en BTC affichent des difficultés financières, marquées par une décote significative de leurs actions par rapport à la valeur de leurs avoirs en Bitcoin. Parmi elles, Strategy, autrefois pilier du secteur, fait face à une chute inquiétante, illustrant les tensions qui règnent sur ce marché volatil. Ces signes d’instabilité posent un vrai défi pour les investisseurs, mettant en lumière des risques non négligeables malgré l’essor récent des cryptos en entreprise.

Pourquoi le marché des sociétés détenant du Bitcoin montre-t-il des signes de fragilité ?

La forte correction du prix du Bitcoin depuis son sommet historique à 126 000 dollars en octobre 2025 agit comme un révélateur. Cette baisse a directement impacté les sociétés dites « Bitcoin Treasury Companies » qui ont intégré d’importantes réserves en BTC dans leurs bilans. En effet, le cours actuel du Bitcoin, proche de 91 000 dollars, fait que la valorisation boursière de plusieurs entreprises plonge sous la valeur nette de leurs avoirs cryptos. Cette situation crée un déséquilibre : leurs actions sont moins chères que la valeur du Bitcoin qu’elles possèdent, compliquant les levées de fonds sans dilution pour les actionnaires.

Cette volatilité accentue la pression financière sur ces sociétés, qui voient leur modèle d’investissement et d’expansion remis en question, notamment à cause du risque accru en capital. Cela touche particulièrement Strategy, dont le cours de l’action s’échange avec une décote d’environ 17 % face à la valeur des bitcoins détenus, reflétant une perte de confiance du marché.

La situation spécifique de Strategy face aux risques du Bitcoin

Exemple emblématique, Strategy détient plus de 673 000 BTC, valorisés à plus de 61 milliards de dollars. Pourtant, leur capitalisation boursière ne dépasse pas 53 milliards de dollars en intégrant les actions pleinement diluées. Cette dévalorisation met en lumière un déséquilibre préoccupant : le marché évalue l’entreprise à seulement 80-85 % de la valeur nette du Bitcoin détenu. Ce phénomène, bien que déjà observé chez certaines sociétés comme Metaplanet en 2025, s’amplifie avec le ralentissement du marché des cryptomonnaies.

Les répercussions sont claires : ces baisses compliquent la capacité à lever des fonds sans diluer les actionnaires, freinant ainsi les stratégies financières fondées sur la détention massive de BTC. Ce contexte invite à examiner les risques liés à l’investissement dans le Bitcoin en période baissière et à mieux comprendre la volatilité qui caractérise cette cryptomonnaie.

Les risques et implications pour les investisseurs en cryptomonnaies et actions BTC

Cette tendance soulève plusieurs questions pour les investisseurs qui cherchent à intégrer le Bitcoin dans leur portefeuille via des sociétés cotées. D’un côté, la décote des actions BTC peut apparaître comme une opportunité d’achat à prix réduit. D’un autre côté, elle reflète un risque réel de baisse prolongée et de difficulté pour ces entreprises à financer leur croissance.

Il est donc essentiel de garder en tête que la valorisation d’une société détenant du Bitcoin ne dépend pas uniquement du cours BTC, mais aussi de sa capacité à naviguer les défis financiers et stratégiques. Cette complexité invite à une analyse approfondie avant de s’engager, notamment en tenant compte de la fragilité de l’équilibre du marché crypto en 2026.

Comment gérer le risque lié à la volatilité des actions BTC en portefeuille ?

Face à ce contexte, diversifier son portefeuille en incluant des actifs moins corrélés au Bitcoin peut limiter les impacts négatifs. Par exemple, les investisseurs peuvent s’intéresser aux cryptomonnaies alternatives et aux ETF spécialisés pour équilibrer risques et rendements.

De plus, rester vigilant quant aux annonces macroéconomiques, et suivre de près les stratégies propres aux sociétés détentrices de BTC, permet d’anticiper les mouvements du marché. Pour ceux qui privilégient une approche plus active, le scalping peut aussi être envisagé pour tirer parti de la forte volatilité inhérente au Bitcoin et à ses actions associées.

Quels enseignements tirer de cette période pour l’avenir du Bitcoin en entreprise ?

Cette phase démontre que l’intégration massive du Bitcoin dans les bilans des sociétés n’est pas sans embûches. La chute des actions en dessous de la valeur nette des BTC met en évidence un modèle d’investissement confronté à ses limites dans un environnement de marché volatile.

Pour les entreprises, s’adapter à cette réalité passe par une gestion plus prudente des risques, notamment concernant la liquidité et les levées de fonds. Ce contexte accentue l’importance de s’informer auprès de sources fiables, telles que les analyses de spécialistes du marché crypto, afin de naviguer avec sérénité dans cet univers.

À garder en tête : investir dans le Bitcoin via des sociétés cotées implique une vigilance accrue sur les fondamentaux de l’entreprise et la dynamique du marché crypto. Le scénario actuel invite à ne pas sous-estimer la volatilité et à privilégier une stratégie diversifiée pour limiter les pertes potentielles.