En bref :
- ClearToken obtient l’agrément FCA pour lancer CT Settle, une chambre de compensation novatrice destinée aux cryptomonnaies, stablecoins et monnaies fiat.
- Ce système vise à éliminer le pré-financement sur les venues, réduire les risques de contrepartie et libérer du capital pour les acteurs institutionnels.
- Londres capitalise ainsi sur la tokenisation avec une infrastructure commune soutenue par des géants comme Nasdaq et Nomura.
- La FCA accélère ses autorisations, offrant un cadre robuste et une sécurité accrue pour le marché des crypto-actifs.
ClearToken et l’agrément FCA : un tournant pour la réglementation financière des cryptomonnaies
ClearToken marque un pas décisif dans le paysage financier londonien en décrochant l’agrément de la FCA, autorisant le lancement de CT Settle. Cette chambre de compensation vise à harmoniser les transactions sur les cryptomonnaies, stablecoins et fiat, tout en assurant une sécurité des transactions renforcée. Elle introduit un mécanisme de paiement contre livraison (DvP) avec netting multilatéral, clé pour limiter les risques et optimiser le capital des desks institutionnels.
- CT Settle synchronise transfert d’actifs et espèces pour une livraison plus sûre.
- Réduit les coûts liés au pré-financement et aux dépôts de garantie.
- Renforce la protection contre le risque de contrepartie via une gestion centralisée.
| Aspect | Bénéfices | Acteurs concernés |
|---|---|---|
| Netting multilatéral | Réduction des besoins de liquidités préalables | Teneurs de marché, desks OTC, exchanges, custodians, banques |
| Gestion centralisée des risques | Moins d’exposition individuelle, meilleure confiance | Institutions financières et régulateurs |
| Compatibilité multi-actifs | Convergence crypto/fiat | Marché des crypto-actifs dans son ensemble |
Pourquoi Londres mise-t-elle sur une chambre de compensation dédiée aux cryptomonnaies ?
La City de Londres cherche à ne pas manquer la révolution de la tokenisation. ClearToken, avec son agrément officiel, offre une solution technique clé en main pour intégrer les cryptomonnaies au cœur des infrastructures financières traditionnelles. L’enjeu est d’optimiser la liquidité tout en maîtrisant le risque et en abaissant les coûts opérationnels.
- Favoriser un écosystème intégré permettant la coopération entre acteurs traditionnels et crypto.
- Soutenir l’innovation financière dans un cadre réglementaire clair et robuste.
- Répondre aux exigences croissantes des compliance committees garantissant transparence et sécurité.
| Avantage pour Londres | Description |
|---|---|
| Attractivité internationale | Renforcer la place financière grâce à une infrastructure moderne et sécurisée |
| Support institutionnel | Impliquer des acteurs de renom tels que Nasdaq, Nomura, et Standard Chartered |
| Approche réglementaire proactive | Accélération des approbations FCA pour dynamiser le marché des crypto-actifs |
CT Settle : innovations techniques et impact sur la sécurité des transactions
CT Settle permet d’éliminer la double immobilisation de capitaux en assurant un règlement simultané des transactions, un processus essentiel pour fluidifier l’activité des desks de market making et d’exchanges. Cette chambre de compensation réduit également le besoin de dépôts de garantie élevés et diminue l’exposition au risque de contrepartie en centralisant la gestion.
- Mise en place d’un système de net settlement pour transactions crypto/fiat.
- Réduction des frictions de trésorerie grâce à la synchronisation DvP.
- Gestion du risque sécurisée au moment du règlement plutôt qu’au cas par cas.
| Fonctionnalité CT Settle | Impact Direct | Bénéfices pour les acteurs |
|---|---|---|
| Règlement DvP | Transactions synchronisées actives/espèces | Baisse des risques opérationnels et financiers |
| Netting multilatéral | Réduction des exigences de collatéral | Augmentation de la capacité de market making |
| Interopérabilité | Connexion entre exchanges, custodians et banques | Amélioration de la liquidité et réduction des coûts |
Feuille de route et perspectives d’intégration future
Les étapes à venir avec CT Settle incluent :
- Tests utilisateur (UAT) et pilotes à volume limité pour valider les processus.
- Extension graduelle des actifs couverts, incluant tokens, stablecoins et monnaies fiat.
- Intégration progressive des services complémentaires, tels que la gestion de collatéral et les modules de repo tokenisé.
- À moyen terme, discussions sur l’articulation avec la réglementation européenne MiCA pour faciliter le passeporting des flux.
Cette approche vise à sécuriser et fluidifier progressivement les marchés crypto tout en alignant l’infrastructure sur les meilleures pratiques mondiales.
| Étape clé | Description | Impact attendu |
|---|---|---|
| Phase UAT | Validation des processus avec volumes limités | Réduction des risques opérationnels initiaux |
| Lancement progressif | Mise en production par familles d’actifs | Optimisation de l’adoption et stabilité |
| Extensions fonctionnelles | Ajout de services de collatéral et repo tokenisé | Développement de nouveaux cas d’usage |
| Conformité MiCA | Harmonisation avec l’UE pour le passeporting | Ouverture accrue aux contreparties européennes |
