Schneider Electric, leader mondial des équipements électriques et pilier du CAC 40, suscite actuellement un véritable questionnement sur l’évolution de sa tendance boursière. Malgré son poids important dans l’indice, la performance du groupe cette année reste en retrait par rapport à ses concurrents et à l’ensemble du marché actions. Morgan Stanley, toutefois, affiche un optimisme renouvelé en soulignant une probable amélioration prochaine de la rentabilité opérationnelle. Ce regain d’intérêt invite à réexaminer le potentiel de croissance et de valorisation de cette entreprise au cœur de la transition énergétique et de l’industrialisation numérique.
En bref :
Schneider Electric est la principale pondération du CAC 40, mais affiche une performance boursière modérée en 2025, sous la moyenne du marché et derrière ses concurrents directs. La banque Morgan Stanley relève son conseil à « surpondérer » en anticipant une montée de la marge opérationnelle ajustée à moyen terme. Cette dynamique repose sur un pouvoir accru de fixation des prix, un programme de productivité renforcé et une croissance soutenue des activités liées aux data centers. Le rachat récent en Inde et un portefeuille produit complet permettent de limiter les besoins d’acquisition, tout en ouvrant la voie à un relancement des opérateurs boursiers pour 2027.
Pourquoi Schneider Electric peine à suivre la tendance boursière en 2025 malgré sa position dominante
Le groupe, bien que sixième capitalisation du marché boursier parisien, subit un décalage perceptible comparé à ses pairs comme Legrand, Siemens ou ABB, ces derniers enregistrant des gains boursiers largement supérieurs. Cette sous-performance s’explique en partie par une stagnation des attentes des analystes au sujet de ses résultats, notamment concernant l’EBITDA 2026 resté figé autour de 8,25 milliards d’euros selon Morgan Stanley. Le premier semestre 2025 n’a guère donné d’élan avec une marge d’EBITDA à 18,2 %, un résultat conforme aux prévisions mais marqué par un léger recul annuel.
Les résultats financiers de Schneider Electric ne reflètent plus la même vigueur que ceux de ses concurrents, ce qui nuit à son attractivité sur le marché actions. La récente acquisition de la part de Temasek en Inde, bien qu’important pour la stratégie à long terme, est perçue comme coûteuse, pesant sur la valorisation à court terme. Ce contexte a maintenu une prudence chez les investisseurs, freinant le retournement de tendance boursière attendu par certains observateurs.
Comment la valorisation boursière prend en compte le positionnement stratégique de Schneider Electric
La valorisation actuelle intègre les perspectives mitigées de croissance immédiate, mais aussi un potentiel d’expansion significatif lié aux marchés porteurs comme les data centers et l’énergie. La société bénéficie d’une forte exposition à ces secteurs en pleine croissance grâce à sa gamme d’équipements électriques, notamment les systèmes de refroidissement et les onduleurs pour centres de données, essentiels à la montée de l’intelligence artificielle. Cette spécialisation confère à Schneider Electric un avantage industriel clé dans la dynamique du marché.
La capacité à accélérer la croissance des revenus, avec une projection de +8,9 % en 2025 et 8,7 % en 2026, est un signal positif qui devrait contraindre les analystes à réviser leurs prévisions à la hausse. En appui, la collaboration stratégique avec Nvidia consolide un segment data centre promis à une progression de 20 % des revenus en 2026, soit une part croissante du chiffre d’affaires global de Schneider.
Quelles sont les perspectives d’amélioration de la marge opérationnelle et de la rentabilité chez Schneider Electric ?
Morgan Stanley mise sur une reprise du pouvoir tarifaire (pricing power) de Schneider Electric, un élément clé de la rentabilité, après une période d’investissement intensif pour soutenir la croissance. Le second semestre 2025 devrait marquer une accélération notable des hausses de prix, corrélée aux tendances des prix de production dans le secteur des équipements électriques aux États-Unis.
Par ailleurs, la banque américaine anticipe un renforcement des mesures d’efficacité productives, destinées à générer des économies substantielles estimées à plus de 1 % des ventes dès 2026. Ces gains proviendront notamment de la rationalisation des achats et de l’optimisation des chaînes logistiques et industrielles. La direction sous Oliver Blum devrait détailler cette stratégie de recentrage lors de la prochaine réunion investisseur en décembre.
L’impact des changements structurels et des nouveaux modèles économiques sur la rentabilité
La migration progressive de la filiale logicielle Aveva vers un modèle d’abonnement, aussi coûteuse qu’essentielle, devrait se stabiliser en 2027. Ce basculement est attendu comme un facteur favorable à la marge opérationnelle à partir de cette échéance, parallèlement au redémarrage des activités liées à l’automatisation du bâtiment, qui contribueront à solidifier la profitabilité sur le moyen terme.
Enfin, le groupe anticipe un programme de rachats d’actions conséquents finançant ainsi les perspectives valorisation et fidélisant les actionnaires. Ces opérations sont prévues pour 2026 et 2027, avec un montant estimé à 2 milliards d’euros par année, renforçant ainsi l’attractivité boursière sur fond de valorisation en phase de décollage.
Comment intégrer Schneider Electric dans un portefeuille boursier diversifié et orienté croissance ?
Investir dans Schneider Electric, c’est miser sur une composition équilibrée entre innovation technologique, leadership industriel et développement durable. Sa position privilégiée dans la gestion optimisée de l’énergie, combinée à une présence affirmée dans l’industrie numérique, en fait une composante stratégique pour un portefeuille exposé aux tendances de transformation industrielle et énergétique.
Pour un investisseur boursier souhaitant une exposition aux marchés d’avenir, Schneider Electric représente une valeur stable, mais aussi un levier de croissance potentiel avec une valorisation qui pourrait bénéficier du revirement attendu. Diversifier avec des actifs complémentaires comme des ETF consacrés au secteur énergétique ou à la tech renforcera la robustesse de l’ensemble.
Pour approfondir les options d’investissement actifs, consulter également les instruments financiers incontournables à trader en 2025 sur cette plateforme peut s’avérer judicieux. Sans oublier un œil sur l’actualité crypto, notamment les tendances Bitcoin qui influencent l’appétit pour le risque sur les marchés globaux, à suivre sur le blog spécialisé.
