Meta title : Or ou Bitcoin : pourquoi Jim Cramer préfère-t-il ce choix surprenant ?
En bref
- Jim Cramer recommande l’or physique, ou l’ETF GLD, comme protection du portefeuille, tout en reconnaissant que le Bitcoin peut aussi jouer ce rôle.
- Pour reconstruire son portefeuille, il conseille à un jeune investisseur de répartir ses nouveaux apports entre des fonds indiciels et cinq actions qu’il apprécie.
- Il considère Bitcoin et Ethereum comme des cryptomonnaies de qualité, mais met en garde contre les tokens spéculatifs et peu solides.
- Des flux importants vers les ETF liés à l’or et au Bitcoin ravivent le débat sur la diversification d’un portefeuille traditionnel.
Pourquoi Jim Cramer préfère-t-il l’or au Bitcoin pour protéger un portefeuille ?
Dans l’émission Mad Money, Jim Cramer a répondu à Jacob, un jeune investisseur qui avait consacré une grande partie de son épargne à l’apport d’une maison. Pour reconstruire son portefeuille, il lui a conseillé de répartir ses nouveaux fonds entre des fonds indiciels et cinq actions qu’il juge intéressantes.
Pour la part destinée à la protection du portefeuille, Cramer a placé l’or physique devant le Bitcoin. Si l’achat de lingots n’est pas accessible, il a évoqué l’ETF SPDR Gold Shares (GLD), qui suit le cours de l’or sans nécessiter la détention directe du métal.
Une préférence, pas un rejet du Bitcoin
La nuance compte : Cramer n’a pas déclaré que le Bitcoin ne pouvait pas protéger un portefeuille. Il a exprimé une préférence pour l’or, un actif tangible dont le rôle de valeur refuge est bien ancré dans les habitudes de nombreux investisseurs.
Cette distinction aide à lire sa recommandation sans la transformer en verdict absolu. Comme pour toute décision d’investissement, le choix dépend notamment de l’horizon de placement, de la tolérance aux variations de prix et de la place de chaque actif dans l’ensemble du portefeuille.
Or et Bitcoin : deux actifs au cœur du débat sur la diversification
Les investisseurs ne suivent pas tous la même logique. Robin Brooks, chercheur associé à la Brookings Institution, a défendu une approche plus favorable à l’or, estimant que le Bitcoin ne répond pas selon lui aux critères d’une valeur refuge.
Pourtant, les deux actifs ont attiré des capitaux au même moment. L’analyste ETF de Bloomberg Eric Balchunas a fait état d’entrées record de 7 milliards de dollars sur cinq jours dans les ETF liés à l’or et au Bitcoin, un chiffre qui illustre l’intérêt simultané pour ces placements, sans prouver qu’ils évoluent de la même façon.
| Option | Atout évoqué | Point à considérer |
|---|---|---|
| Or physique | Actif tangible privilégié par Cramer pour la protection | Stockage et achat à organiser |
| ETF GLD | Exposition au cours de l’or sans détenir des lingots | Il s’agit d’un fonds coté, pas d’or conservé directement par l’investisseur |
| Bitcoin | Actif numérique que Cramer n’écarte pas comme couverture possible | Son cours peut fortement varier |
| Fonds indiciels et actions | Base de portefeuille proposée à Jacob | La diversification ne supprime pas le risque de marché |
Ce débat touche aussi au portefeuille traditionnel 60/40, composé de 60 % d’actions et de 40 % d’obligations. Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, a souligné que ces deux catégories sont libellées en dollars, ce qui pousse certains investisseurs à examiner d’autres actifs pour diversifier leurs expositions.
Pour comprendre les options matérielles, les investisseurs peuvent consulter ce guide sur l’achat de pièces d’or et ses précautions. Le principe reste de comparer les frais, les risques et la facilité de revente avant d’arbitrer.
Bitcoin et Ethereum : quelles cryptomonnaies passent le test de qualité ?
Dans la même émission, Cramer a mis en garde contre les placements présentés comme des occasions faciles, qu’il s’agisse de petites actions très spéculatives ou de tokens fragiles. Selon lui, les investisseurs attirés par ces paris peuvent subir des pertes importantes lorsqu’ils ne distinguent pas la qualité du simple effet de mode.
Il a cité Bitcoin et Ethereum comme des cryptomonnaies vers lesquelles les acheteurs peuvent se tourner plutôt que vers des tokens douteux. Cela ne signifie pas qu’il leur attribue le même rôle que l’or : dans sa réponse à Jacob, le Bitcoin restait une possibilité de couverture, mais l’or demeurait son choix préféré.
Solana n’est pas incluse dans son avis rapporté
Solana fait partie des grandes cryptomonnaies suivies par le marché, mais les propos rapportés de Cramer ne la désignent pas parmi les deux actifs qu’il a mis en avant. Il est donc préférable de distinguer ce qui relève de son commentaire — Bitcoin et Ethereum — des autres choix possibles pour un portefeuille crypto.
Une sélection d’actifs ne remplace pas une stratégie de diversification. Pour comparer les dynamiques des grandes cryptomonnaies, ce point sur Bitcoin et Ethereum à Wall Street apporte un éclairage complémentaire, tandis que le poids de chaque ligne doit rester cohérent avec le risque que l’investisseur accepte de prendre.
Comment appliquer ces conseils sans confondre protection et rendement ?
Un investisseur qui reconstruit son portefeuille après une dépense importante peut commencer par séparer ses objectifs : l’épargne nécessaire à court terme, les placements de long terme et les actifs plus volatils. Cette étape évite de choisir l’or ou le Bitcoin uniquement parce que leur actualité attire l’attention.
- Définir l’horizon : l’argent destiné à un projet proche ne se gère pas comme un investissement de long terme.
- Répartir les expositions : fonds indiciels, actions et autres actifs ne remplissent pas nécessairement le même rôle.
- Mesurer le risque : l’or et le Bitcoin peuvent tous deux fluctuer, mais leurs mécanismes et leurs facteurs de marché diffèrent.
- Éviter les paris opaques : vérifier la solidité d’un actif avant d’y engager une part importante de son capital.
La recommandation de Cramer ne promet ni rendement ni protection garantie. Elle rappelle plutôt qu’un portefeuille se construit en fonction d’objectifs concrets, et qu’une diversification réfléchie vaut mieux qu’un pari concentré sur une seule tendance.
