RIOT, COIN et MSTR bondissent jusqu’à 16 % : pourquoi les actions liées aux cryptomonnaies s’envolent-elles ?

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En bref : pourquoi les actions liées aux cryptomonnaies s’envolent

• Riot Platforms a gagné jusqu’à 16 %, entraînant un rallye boursier des actions liées aux cryptomonnaies, plus marqué que les progressions de Bitcoin et de XRP pendant la séance concernée.

• L’autorisation des contrats perpétuels sur des actions individuelles par les autorités américaines ouvre aux plateformes réglementées un nouveau marché inspiré du trading crypto.

• Les investisseurs surveillent aussi les résultats de Riot et sa transition du minage de cryptomonnaies vers les infrastructures dédiées à l’intelligence artificielle.

• Coinbase progresse malgré une dégradation de Morgan Stanley, tandis que MicroStrategy reste particulièrement sensible aux variations du Bitcoin.

Pourquoi les actions liées aux cryptomonnaies ont-elles bondi jusqu’à 16 % ?

Riot Platforms a mené la hausse avec un bond de 16 % mardi. Coinbase et MicroStrategy ont également progressé, dans un mouvement qui a dépassé les gains de Bitcoin et de XRP sur la séance.

Ce décalage illustre le fonctionnement de ces titres : leur cours dépend souvent du marché crypto, mais aussi des nouvelles propres à chaque entreprise. Résultats, perspectives d’activité et règles de marché peuvent amplifier les variations, à la hausse comme à la baisse.

Les contrats perpétuels attirent les investisseurs vers les marchés américains

Le catalyseur réglementaire est l’autorisation, pour la première fois, de contrats à terme perpétuels liés à des actions individuelles sur des places américaines encadrées. La CFTC et la SEC se partagent leur supervision, selon les informations rapportées par CoinDesk.

Ces produits permettent de prendre une position sur le prix d’un actif sans échéance fixe, selon des mécanismes inspirés des marchés crypto. La CFTC a défendu cette ouverture comme un moyen de proposer ces transactions dans un cadre réglementé plutôt que de laisser les traders se tourner vers des plateformes offshore.

Le volume des contrats perpétuels a dépassé 630 milliards de dollars au cours du mois précédent, selon DeFiLlama. Ce chiffre concerne le marché des perpétuels dans son ensemble : il signale l’ampleur de la demande, mais ne mesure pas les échanges déjà réalisés sur les nouveaux produits américains.

Pour les bourses et les fournisseurs d’infrastructures, l’enjeu est de capter une part de ces flux. L’évolution de la surveillance réglementaire des cryptomonnaies aux États-Unis peut donc peser sur les perspectives du secteur, sans garantir à elle seule une hausse durable des cours.

Riot Platforms : le marché attend des preuves dans l’IA

Le rebond de Riot intervient avant la publication de ses résultats du troisième trimestre, prévue le mercredi suivant la séance évoquée. Les analystes tablaient sur une perte de 32 cents par action et environ 159,7 millions de dollars de revenus, soit une perte moins lourde que celle du trimestre précédent.

L’entreprise cherche à élargir son activité au-delà du minage de cryptomonnaies, en développant des infrastructures de calcul destinées à l’intelligence artificielle et au calcul haute performance. Son accord avec Anthropic nourrit les attentes, mais les investisseurs veulent mesurer la vitesse à laquelle cette activité peut prendre de l’ampleur.

La prudence reste de mise : Riot avait reculé de 7,57 % le lundi précédent, après des inquiétudes d’analystes sur la demande de location de centres de données dédiés à l’IA. Le bond du mardi traduit donc aussi un repositionnement avant les résultats, pas une validation définitive du nouveau modèle économique.

Les chiffres à surveiller pour évaluer le virage de Riot

Un investisseur peut distinguer les revenus liés au minage de ceux provenant des activités informatiques. Cette séparation aide à vérifier si l’IA devient réellement un relais de croissance ou reste, pour l’instant, une promesse qui dépend de contrats et de capacités à déployer.

La donnée déterminante ne sera pas seulement le chiffre d’affaires : les commentaires sur les contrats, les capacités informatiques et la demande des clients permettront de mieux jauger cette diversification.

Coinbase et MicroStrategy : deux réactions différentes au rallye boursier

Coinbase a avancé malgré la décision de Morgan Stanley de ramener sa recommandation à « Underweight », contre « Equalweight » auparavant. La banque a également abaissé son objectif de cours de 258 à 120 dollars, en invoquant le ralentissement de l’activité de trading et les incertitudes après le piratage de Binance.

Cette hausse malgré une recommandation défavorable rappelle qu’un cours ne suit pas toujours une seule nouvelle. Les opérateurs peuvent aussi acheter en anticipant une amélioration du sentiment du marché, ou en réaction à un mouvement général des actifs numériques. Le contexte du marché crypto après le piratage de Binance reste toutefois un facteur de risque pour les plateformes d’échange.

MicroStrategy, de son côté, est souvent considérée comme une exposition boursière indirecte au Bitcoin. Quand la hausse du Bitcoin renforce les anticipations sur les sociétés qui en détiennent, MSTR peut attirer des acheteurs ; lorsque le cours de la cryptomonnaie recule, le mouvement peut aussi se retourner rapidement.

Ce que ce mouvement dit de la hausse du Bitcoin et du risque

Une progression des actions crypto n’est pas une preuve que Bitcoin a gagné autant, ni que tout le secteur suit durablement. Les titres comme Riot, Coinbase ou MicroStrategy combinent exposition aux actifs numériques, décisions d’entreprise et attentes de bénéfices : leur réaction peut donc être plus ample que celle du Bitcoin.

Pour suivre le mouvement, il est utile de comparer les actions aux actifs numériques et d’identifier le moteur de la séance. Un regain du Bitcoin et des autres cryptomonnaies peut soutenir l’ensemble du secteur, tandis qu’une annonce réglementaire ou des résultats d’entreprise peuvent agir séparément.

• Regardez la cause du mouvement : hausse du Bitcoin, changement réglementaire ou nouvelle propre à l’entreprise.

• Comparez l’action à son actif de référence : un écart marqué peut signaler un effet de levier ou des attentes spécifiques.

• Évaluez la diversification : chez Riot, les activités liées à l’IA doivent encore être évaluées à partir de contrats et de revenus concrets.

• Anticipez les variations : la volatilité des marchés peut rendre les gains rapides tout aussi réversibles.

Le rallye souligne aussi l’intérêt de l’investissement institutionnel pour les nouveaux produits financiers, mais les volumes importants ne suppriment pas le risque. Pour un investisseur autonome, le point essentiel est de distinguer l’enthousiasme du marché des progrès réellement observables dans les résultats des entreprises.